加拿大退休储蓄：TFSA & RRSP 精明投资指南

加拿大退休储蓄：TFSA 和 RRSP 的精明投资妙招

加拿大政府于5年前推出免税储蓄帐户(TFSA)，自此引发了广泛讨论。专家指出，TFSA 和 RRSP 各有利弊，制定合理的储蓄计划需要全面考量，不仅要考虑 TFSA 和 RRSP，还需要纳入非注册纳税储蓄帐户。

RRSP 的优势在于: 税后收入存入后，不仅享受退税优惠，利息收入还能免税。此外，退休时取出资金(处理得当)的税率会比当初存入时的税率低。然而，RRSP 投资取出时需要缴纳税款，很大程度上抵消股息和资本利得收入的好处。

多伦多 TriDelta 理财公司总裁 Ted Rechtshaffen 表示，股息和资本利得收入的税率都比挣得收入低。从这个角度来说，无论是投资 RRSP 还是从 RRSP 取款，都要按应纳税收入计，因此两种方式都没有本质区别。尽管如此，有一种投资特别适合 RRSP，那就是支付股息的美国股票。Rechtshaffen 说，RRSP 有协议，即美国政府不会对美元股息征收预提税。这种协议并不适用于 TFSA 或纳税帐户，尽管纳税帐户可申请美元股息收益预提税加国免税额。

多伦多 T.E. 理财公司货币经理 Robert Broad 表示，RRSP 最好的投资选择可能是固定收益资产，如投资低收益资产多年增长能避税。虽说其中投资款在取出时要全额纳税，但如放在纳税帐户中，其利息收益也是要全额纳税的。Broad 说，最理想的投资策略应是，RRSP 多为增长不太大的固定收益，否则将来取出时，可能会按高收入税率纳税，同时还会影响将来老年金 (OAS) 收入。

TFSA 的优势在于: 存款会随时间增长，任何时候取出时也不用缴税，也不影响 OAS 和 GIS，因此是很不错的一个退休储蓄工具。但也要注意，对于 TFSA 来说，不同投资也各有利弊。Rechtshaffen 说，可以说，除美国股息股票外，任何回报稳定的投资都不错。

Broad 说，不仅如此，在 TFSA 这一免税帐户中产生的这1元红利，还不能向加拿大税局申请免税额，拿回已经支付的美国预提税金额。无论是加拿大还是美国，TFSA 帐户中的加美国2国交易所交易的股票资本增益均免税，因此也可投资成长股，但这一投资也有弊端。即，成长股资本收效大，在 TFSA 中还免税，但通常风险也比其它投资资产大，有多大的增长收益，就有多大的损失风险。

Broad 说，另外，纳税帐户中的资本损失可减少其它纳税帐户中的资本收益纳税额，但 TFSA 以及 RRSP 中的资本损失却不能这样。要让 TFSA 投资产生资本增值，但投资方法要保守。一般来说，由于 TFSA 储蓄金额不大，到2015年储蓄上限也就3.6万元，因此应避免个股投资。Broad 说，一般建议 TFSA 投资共同基金或交易所指数基金 (EFT)，原因是这些基金虽有短期损失风险，但通常更具长期增长潜力，这正是个股所缺乏的。另外，TFSA 也可用于高收益固定收入投资中，但这一投资风险大，搞不好，风险和成长股一样大，最终弄得资本损失无法抵销资本增益税。

纳税帐户投资: 用退休储蓄帐号购买 TSX 指数的蓝筹红利股行吗？许多加人认为，这些投资工具既适于 TFSA 和 RRSP。然而，专家建议纳税退休储蓄帐户应多用于加国支付股息投资，到时这些股息中肯定会带来税率非常优惠的收入流。

想要了解更多关于 TFSA 和 RRSP 的知识，可以前往大温地区的 Financial Group 学习，避免去银行和网站获取信息，因为这些信息可能会误导。