美债影响 加拿大房贷利率波动

加拿大房贷利率波动受美债影响

加拿大央行近期降息预期再次受到考验，随着美国国债收益率上升，加拿大五年期国债收益率也随之攀升至2.85%左右，多家银行相继上调固定房贷利率。

仅两个月前，因美国关税问题引发的国债收益率下跌，带动了加拿大按揭利率走低。然而，进入5月后，随着美国10年期国债收益率从4%攀升至4.5%，加拿大五年期国债收益率也跟着上涨。受此影响，固定房贷利率同步上升，多家银行纷纷调整产品利率。

• CIBC和RBC将五年期固定房贷利率上调约10个基点，包括高LTV比例贷款类型；
• TD则对三年期固定利率房贷上调10基点，五年期固定利率房贷上调15个基点。

值得注意的是，Scotiabank却逆势而行，大幅下调特别房贷和eHome在线房贷产品的利率：一年期房贷产品利率降幅高达90基点；两年期房贷产品利率降幅高达60基点。

加拿大房贷利率为何跟随美国波动？

RMG全国销售副总裁Bruno Valko向Canadian Mortgage Trends (CMT)解释道，加拿大五年期房贷利率与国内同期国债收益率密切相关，而后者又受美国10年期国债收益率影响。

Valko指出，市场影响因素可分为显性和隐性两个层面：显性层面包括通胀数据、就业指标、利率政策等传统经济指标；而隐性层面则涉及市场情绪、地缘政治等难以量化的因素。

近期市场动态印证了Valko的这一观点：本周美国通胀数据放缓，强化了市场对年内降息的预期，进而推动10年期国债收益率上行。

然而，美债市场同时受到多重复杂因素的制约。滞胀风险的阴云笼罩着美国市场，地缘政治与资本流动也对美债产生了影响。今年将有约7万亿美元美债到期需要再融资，如此巨量的债券供应若遇上需求疲软，可能形成"供过于求"的局面。

加拿大借款人该如何应对？

美国市场波动性加剧，让利率走势难以预测，这种复杂的国际金融环境意味着加拿大人在做出贷款决策时需要更加谨慎。那些风险承受能力较低、注重还款稳定性的借款人，更应优先考虑五年期固定利率产品，以锁定成本，避免利率上涨带来的压力。

接下来要公布的4月通胀数据将是观察加拿大央行政策风向的关键节点。若数据显示关税推升了物价，可能会进一步推迟降息进程；反之，则可能为年内启动降息打开空间。贷款人应密切关注这些信号，以便在合适时机做出调整。

经济学家对通胀的预测

尽管市场对近期关税可能带来的通胀上行存在担忧，但BMO资本市场资深经济学家Sal Guatieri认为，下周公布的通胀数据“大概率会维持在当前水平附近”，即加拿大央行设定的2%目标左右。 他表示：“我们认为加拿大通胀不会明显上升，而这也为央行在6月重启降息提供了基础。”

Guatieri在加拿大另类房贷贷款人协会多伦多会议上进一步指出，BMO预计加拿大央行将在6月恢复降息，今年将累计降息三次，而市场预期基本与之一致。这意味着，浮动利率房贷或将迎来新一轮下调。

Butler,Mortgage资深房贷经纪人Ron Butler也表达了类似看法。他认为，在固定利率仍然处于相对高位的背景下，加拿大借款人当前更适合选择灵活性更强的浮动利率产品。“[固定]利率已经攀升至4%以上，我们几乎可以确定浮动利率在某个时间点将再次下降——无论是6月4日还是7月底，降息都可能重启。” Butler补充说，如果年底前固定利率降至3%左右，借款人还可选择将浮动利率免费转为固定利率，这个“窗口机会”值得关注。

阅读本文之前，你最好先了解…

加拿大房贷市场现状

• 平均房价: 加拿大房价在过去几年持续上涨，尤其是在大都市地区如多伦多和温哥华，导致首付要求较高。
• 借款人资质: 加拿大人普遍具有良好的信用记录，但随着利率上升，许多借款人可能面临更高的还款压力。

美国经济现状

• 通胀率: 美国近期通胀数据放缓，但仍高于美联储的目标区间。
• 美联储政策: 美联储一直在积极加息以抑制通胀，这也对加拿大央行政策产生了影响。

以下内容将进一步探讨：

• 加拿大央行未来的利率决策方向，以及可能对借款人的影响。
• 如何选择合适的房贷产品类型，固定利率还是浮动利率？
• 一些小贴士，帮助借款人更好地应对当前的房贷环境。

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